科技行业：人工智能基础设施需求依然强劲

交银国际研究 消息快报 射技 种技行业 人工智能基础设施 未依然强劲 © 近期市场震荡办剧 • 升枝类股果送动性增大 • 从部分已经发布的云服务商业 统 未看 ，人工智能基础设施富永强劲的基本面没有改变 ，对于和生成式人工 智能相关的计算 › 通信和存储芯片依然供不应求 › 我们统计了市场云服务厂 商 微 软 ' META ' 谷 歌 和 亚 马 逊 AWS 的 资 本 支 出 的 预 期 ' 四 家 CY2024/2025/2026 的资本支出总额或可达到 1743/1941/2045 亿美元 • 相比我 们在 ６月６日发布报告时的 1679/1797/1889 亿美元分别有 3.8%/8.0%/8.3%的 增长 。我们同时总结了这四家去服务厂商的管理层在 2Q24 业绩会上对于资本 支出的表述 › 我们认为管理层 虽有外界对资本支出投入回报率的压力 › 但都 坚定表达了在新一轮科技革命过程中积极投入资本的意愿 ·且部分公司对于 人工智能的资本投入已在行业竞争中体现优势 。 稱 从上淋芯片公司的业绩情况未有 ，我们认为近期净外芯片公司的业绩虽有都 分公司不及预期 • 但总体表现摄劲 • 对于人工智能基础设施 ...