华能国际：Q2火风电量欠佳拖累业绩 火绿龙头有望率先受益电改

证券研究报告 公用事业|电力 证券分析师 查浩 S1350524060004 zhahao@huayuanstock.com 刘晓宁 S1350523120003 liuxiaoning@huayuanstock.com 邓思平 S1350524070003 dengsiping@huayuanstock.com 研究支持 联系人 市场表现： 相关研究 2024 年 08 月 08 日 华能国际 (600011.SH) 增持（维持） ——Q2 火风电量欠佳拖累业绩 火绿龙头有望率先受益电改 投资要点： ➢ 事件：公司披露 2024 年半年报，上半年实现营收 1188 亿元，同比下滑 5.73%；归母净利润 74.54 亿元，同比增长 18.16%；扣非后归母净利润 71.8 亿元，同比增长 28.87%。单二季度 实现营收 534 亿元，同比下滑 12.05%；归母净利润 28.58 亿元，同比下滑 29.58%；扣非后 归母净利润 28.02 亿元，同比下滑 21.35%。二季度业绩低于市场预期。 ➢ 上半年煤价下滑业绩正增长，二季度风况欠佳拖累整体业绩。根据公告，公司上半年实现利润 总额约 112 亿元， ...