中际旭创:强劲基本面无惧市场波动,重申买入评级
ZHONGJI INNOLIGHT(300308) 招银国际·2024-08-09 12:30
2024 年 8 月 9 日 招银国际环球市场 | 睿智投资 | 公司更新 中际旭创 (300308 CH) 强劲基本面无惧市场波动,重申买入评级 2024 年第二季度,三大海外云厂商(谷歌、微软和亚马逊)与 Meta 的资本开支 总额高达 529 亿美元(高于此前彭博一致预期的 506 亿美元),同比增 长 57.1%,增速高于第一季度的 30.4%。这四家公司的资本支出总额在 2020 年至 2022 年间实现了连续三年的快速增长(38%/34%/19%),并于 2023 年维持在 高位(1,480 亿美元)。这四家公司均确认将继续大力投资 AI 基础设施以满足 不断增长的算力需求。正如谷歌首席执行官 Sundar Pichai 在最近的业绩会上所 说,目前公司面临"投资不足的风险远大于过度投资的风险。" 然而,近期有部分投资者对板块回调表示担忧。我们认为市场波动的原因主要有 以下几点:1)海外科技企业业绩喜忧参半,2)对美国经济可能面临衰退产生 担忧,3)美国大选等的影响。此外,上周日本央行意外加息导致套利交易被迫 平仓,从而使市场抛售进一步加剧。 尽管市场在近期受到以上利空因素的干扰,但是主要云厂商的 ...