中芯国际：24Q2消费类客户持续备货，24Q3收入和毛利率指引环比向好

证券研究报告 | 公司点评报告 2024 年 08 月 09 日 中芯国际（688981.SH） 24Q2 消费类客户持续备货，24Q3 收入和毛利率指引环比向好 TMT 及中小盘/电子 当前股价：47.48 元 中芯国际港股发布2024二季度未经审核业绩，24Q2收入19亿美元，同比+21.8%/ 环比+8.6%，超指引上限（环比+5-7%）；毛利率 13.9%，同比-6.4pcts/环比 +0.2pct，超指引上限（9-11%）。公司表示 24Q2 国内外客户拉货需求强于 24Q1， 消费电子/智能手机等平台驱动增长，公司指引 24Q3 收入和毛利率均环比快速 增长，晶圆价格预计持续提升。维持"增持"投资评级。 ❑ 24Q2 公司收入和毛利率均超此前指引上限，稼动率环比持续回升。24Q2 收入 19 亿美元，同比+21.8%/环比+8.6%，超指引上限（环比+5-7%）；毛利率 13.9%， 同比-6.4pcts/环比+0.2pct，超指引上限（9-11%）；24Q2 折合 8 英寸晶圆出 货量 211 万片，同比+50.5%/环比+17.7%；产能利用率 85.2%，环比+4.4pcts， 8 英寸稼动 ...