Workflow
惠城环保:利润短期承压,期待废塑料项目发力

证券研究报告|半年报点评 2024 年 08 月 10 日 惠城环保(300779.SZ) 利润短期承压,期待废塑料项目发力 2024H1 营收稳定增长,净利润受成本影响同比降幅较大。公司发布 2024 年半年度报告,实现营收 5.9 亿元(yoy+17.5%);归母净利润实现 3495.8 万元(yoy-59.4%)。单季度来看,24Q2 实现营收 3.0 亿元(yoy+11.9%), 实现归母净利 1442.3 万元(yoy-71.1%)。营收增长主要系:1)催化剂 销售收入大幅增加,2)蒸汽收入及残膜回收业务收入增加。利润同比下 滑主要系:1)催化剂行业当前竞争激烈,催化剂单价走低,利润空间压 缩;2)新项目运行使得折旧费用、人工成本等费用同比大幅增加;3)停 工检修&新项目储备人员成本、管理等费用增加,项目效益尚未释放。 资源化综合利用收入大幅增加,危废业务受停工检修等影响利润表现。资 源化综合利用业务实现营收 2.3 亿元(yoy+43.7%),占比 38.3%;其中 营业成本 1.8 亿元(yoy+41.9%)。危险废物处理处置服务实现营收 3.4 亿 元(yoy+1.6%),占比 56.4%;其 ...