TCL智家：2024年中报点评：经营景气持续，二季度盈利加速提升

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 证券研究报告 | 2024年08月09日 TCL 智家（002668.SZ） 优于大市 2024 年中报点评：经营景气持续，二季度盈利加速提升 收入延续较快增长，盈利加速提升。公司 2024H1 实现营收 89.6 亿/+24.7%， 归母净利润 5.6 亿/+32.7%，扣非归母净利润 5.6 亿/+42.2%。其中 Q2 收入 47.6亿/+24.9%，归母净利润3.3亿/+36.1%，扣非归母净利润3.3亿/+48.8%。 Q2 我国冰箱冷柜出口高景气延续，公司收入在高基数下维持较快增长，成长 动力强劲；归母利润增速环比提升，公司盈利能力稳中向好。 冰箱冷柜出口高景气，奥马冰箱增长强劲。受新兴市场需求增长、生产替代 及海外库存处于低位等因素带动，我国冰箱冷柜出口持续高景气。产业在线 数据显示，2024H1 我国冰箱冷柜外销量同比增长 25%，Q1/Q2 分别+33%/+20%。 奥马冰箱 H1 实现收入 65.6 亿，同比增长 26.2%，预计 Q1/Q2 增速相近；实 现净利润 10.3 亿，净利率达到 15.7%，同比下降 0.6pct。考虑到 H1 汇 ...