非银金融行业点评报告：国联证券发布并购草案，或将开启新一轮行业并购重组大幕

证券研究报告·行业点评报告 2024 年 8 月 9 日 江海证券研究发展部 非银金融行业点评报告 国联证券发布并购草案，或将开启新一 分析师：周彪 轮行业并购重组大幕 事件： 行业评级：增持（维持） 近十二个月行业表现 ◆8 月 8 日，国联证券发布"国联证券股份有限公司发行股份购买资产并募集 配套资金暨关联交易报告书（草案）"（以下简称"并购草案"）公告。公告 称：由于民生证券部分股份回购及无偿收回并减资以及泛海控股退出本次交易 等原因，上市公司重组方案交易标的资产范围由 2024 年 5 月 14 日披露的"民 生证券 100.00%股份，对应民生证券 11,383,836,763 股股份 "调整为"民生证 券 99.26%股份，对应民生证券 11,288,911,130 股股份 "。 上市公司计划通过发行 A 股股份的方式向国联集团、沣泉峪等 45 名交易对 方购买其合计持有的民生证券 99.26%股份，并募集配套资金 。 投资要点： ◆外延并购，证券公司做优做强路径之一。证券行业具有资本密集属性，资金实 力很大程度上决定了证券公司业务开展能力，资本雄厚的大型证券公司在资质 申请、业务拓展、风险定价等 ...