中芯国际：24Q2营收/毛利率均超预期，本地化需求加速下全年营收增速可超同业平均

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 08 月 11 日 中芯国际（688981.SH） 24Q2 营收/毛利率均超预期，本地化需求加速下全年营收增速可超同业平均 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 49,516 45,250 51,884 57,353 65,365 增长率 yoy（%） 39.0 -8.6 14.7 10.5 14.0 归母净利润（百万元） 12,133 4,823 3,381 3,817 4,227 增长率 yoy（%） 13.0 -60.3 -29.9 12.9 10.8 ROE（%） 7.3 2.9 1.8 2.0 2.1 EPS 最新摊薄（元） 1.52 0.61 0.42 0.48 0.53 P/E（倍） 31.8 80.0 114.1 101.1 91.3 P/B（倍） 2.9 2.7 2.6 2.6 2.5 资料来源：公司财报，长城证券产业金融研究院 中低端消费电子复苏，客户备货意愿提升，24Q2 营收及毛利率均好于指引。 国际会计准则下，24Q2 营收 19.01 亿美元，环比+8.6%(原指引 5%~7%)， ...