福耀玻璃：2Q24业绩分析：领先的销量增长、均价改善以及利润率上升推动业绩大幅好于预期；买入

2024年8月7日 | 3:45PM CST 2131d4eaf4cb4d50b1d51c8af07b64b4 福耀玻璃 (600660.SS/3606.HK) 2Q24业绩分析：领先的销量增长、均价改善以 及利润率上升推动业绩大幅好于预期；买入 福耀玻璃公布的2024年二季度业绩大幅超出我们和市场的预测（请参见我们基于业绩 快报的简要分析）。福耀玻璃表示，显著超预期的业绩表现主要得益于销量增速领 先、均价提升和利润率提高，我们认为这些因素在未来的经营中都具有可持续性。我 们在本文中具体分析了管理层在业绩说明会上阐述的四大利好因素，我们认为它们也 为持续的业务扩张奠定了基础：1）美国工厂最新情况：管理层重申调查对象是第三方 劳务公司，而非福耀美国，管理层认为福耀在美国运营合规，遵守当地法律法规；因 此，其扩大美国生产的业务战略保持不变；2）销量增长领先，福耀玻璃2024年上半 年汽车玻璃销量同比增长16%，而全球汽车销量同比增速不到1%；管理层预计日后将 延续类似的增长势头；3）销售均价提升符合预期，福耀玻璃销售均价同比上涨 8.3%，管理层表示有清晰的可预见性显示未来5年均价有望同比上涨7%-8%；4）国内 ...