中芯国际：二季度营收及毛利率超预期，三季度指引乐观

二季度营收及毛利率超预期，三季度指引 乐观 核心观点 ⚫ 中芯国际发布 2024 年第二季度未经审核业绩公告，销售收入及毛利率均好于指 引。24Q2 公司实现营业收入 19.0 亿美元，环比增长 9%，同比增长 22%，主要得 益于晶圆销售量的增加。24Q2 公司毛利率为 13.9%，环比增长 0.2 个百分点；经营 利润为 0.87 亿美元，环比增长 3522%；归属于本公司拥有人的应占利润为 1.65 亿 美元，环比增长 129%；息税折旧及摊销前利润为 10.56 亿美元，息税折旧及摊销 前利润率为 55.5%。三季度，公司给出的收入指引是环比增长 13%~15%， 毛利率 介于 18%到 20%的范围内。 ⚫ 产能和产能利用率同步提升。公司的 8 英寸利用率有所回升，12 英寸产能在过去几 个月处于接近满载状态。今年上半年，公司新增了一定的有效产能，以 8 英寸晶圆 约当量计，中芯国际月产能由 24Q1 的 81.5 万片增加至 24Q2 的 83.7 万片。新增产 能快速投入生产，公司综合产能利用率环比增长了 4 个百分点，从 24Q1 的 80.8% 提升至 24Q2 的 85.2%。预计今年公司 ...