奇富科技：2季度盈利增长超预期，3季度指引强劲

交银国际研究 公司更新 金融科技 2024 年 8 月 15 日 收盘价 目标价 潜在涨幅 美元 21.11 美元 27.50↑ +30.3% 奇富科技 (QFIN US) 2 季度盈利增长超预期，3 季度指引强劲 盈利增长强劲。2024 年 2 季度净收入同比+6.3%/环比持平，增长主要来自 表内贷款和推介服务。Non-GAAP 净利润同比+23.3%/环比+17.3%，超市场 预期 25%，主要来自拨备费用下降（拨备回拨），以及营销、管理费用下 降。公司指引 3 季度 Non-GAAP 净利润 15.5-16.5 亿元（人民币，下同）， 对应增速 30-40%之间。 2 季度促成贷款降幅扩大，轻资产模式占比提升，下半年促成贷款增速有 望加快。2 季度促成贷款规模同比下降 23%，轻资产占比 64.9%，环比提 升 3.9 个百分点，ICE 模式保持高速增长；贷款余额同比下降 14.5%，轻资 产占比 65.8%，环比提升 2.5 个百分点。在信贷需求企稳、风险指标持续 改善的基础上，公司下半年将增加规模获客，提升放款量增速。 风险指标改善。90天逾期率环比略升5个基点至3.4%，主要由于分母端贷 款余额 ...