平安银行：2024年半年报点评：持续调整结构，宣布中期分红

持续调整结构，宣布中期分红 2024 年 08 月 16 日 事件：8 月 15 日，平安银行发布 24H1 财报。24H1 实现营收 771.3 亿元，YoY -13.0%；归母净利润 258.8 亿元，YoY+1.9%；不良率 1.07%，拨备覆盖率 264%。 ➢ 营收降幅边际收敛，归母净利润小幅正增。24H1 平安银行营收、归母净利 润同比增速较 24Q1 分别+1.1pct、-0.3pct。拆分来看，1）资产结构调整背景 下，贷款量价仍同时承压，24H1 净利息收入同比-21.6%；2）24H1 中收同比20.6%，银保渠道报行合一、权益类基金销量下滑等影响下，财富管理业务收入 仍存压力；3）债市行情推动之下，投资收益和公允价值变动收益增速较高，推 动其他非息收入同比+56.7%，为营收带来较大的正向贡献；4）转型背景下，信 用成本明显节约，24H1 信用减值损失同比-28.4%，支撑归母净利润保持正增长。 ➢ 调整结构进行时，零售信贷扩张速度放缓。资产业务结构的调整，短期内会 体现在信贷增速下行上，平安银行 24H1 末贷款总额同比-0.7%。结构上来看， 上半年贷款增量全部由对公端贡献，24H1 ...