川投能源2024年中报点评：短期受益于来水改善，中长期装机增量可观

公司点评报告 · 公用事业行业 短期受益于来水改善，中长期裝机增量可观 川投能源 2024 年中报点评 核心观点 o 。 事件：公司发布 2024 年中报，上半年实现营收 6.03 亿元，同比+10.24%, 实现归母净利 23.02 亿元（扣非 22.90 亿元），同比+9.74%（扣非同比 +10.27%）。24Q2 单季度实现营收 3.46 亿元，同比+16.41%，实现归母净利 10.29 亿元（扣非 10.22 亿元），同比+7.01%（扣非同比+8.33%）。 主要参股公司来水改善，带动公司投资收益增加：24H1，公司实现投资收 益 24.12 亿元，同比+4.88%。其中，雅蓉江公司确认投资收益 21.13 亿元， 同比+2.6%；大渡河公司确认投资收益 1.47 亿元，同比+73.4%。雅若江方面， 24H1 发电量为 381.62 亿 kWh、同比+9.38%、其中 Q2 来水显著好转，发电 量为 185.34 亿 kWh，同比+37.24%。受电量结构影响，24H1 上网电价（含 税) 为 0.319 元/kWh, 同比-1.85%, 其中 Q2 为 0.309 元/kWh, 同比-9.6 ...