华旺科技：产能释放提升份额，中期分红强化价值

公司报告 | 半年报点评 产能释放提升份额，中期分红强化价值 公司发布 2024 年半年度报告 24Q2 收入 9.9 亿，同比+5%；归母净利 1.6 亿，同比+21%；扣非归母净利 1.3 亿，同比+5%； 24H1 收入 19.5 亿，同比+4.6%；归母净利 3 亿，同比+28%；扣非归母净利 2.7 亿，同比+24.5%，非经常性损益主要系收到政府补助 0.3 亿元。 24 年中期拟分红 1.9 亿，分红比例 64.5%，假设 24 年分红比例延续，24 年对应股息率 7%，持续高分红强化价值成长。 Q2 公司订单、出货饱满，我们预计销量环比提升，单吨盈利略受原材料成 本抬升及海运费影响； 展望下半年，我们预计中高端装饰原纸需求及价盘稳健，且仍有扩产计划； 伴随钛白粉及木浆价格回落，高价原料逐步消耗，Q4 吨盈利有望改善。 坚持中高端路线，内外销市场有效扩容 公司始终坚持中高端装饰原纸生产路线，客户资源优势及产品品质领先， 产品在耐晒、耐磨、稳定性和印刷性能方面具有良好表现，在中高端市场 具有强大消费引导力和市场领导力，持续稳固提升在中高端市场的占有率。 此外，随着未来公司 18wt 特纸产线扩建二 ...