嘉泽新能：业绩符合预期，风电场建设加速

来源：公司年报、国金证券研究所 买入（维持评级） 买入（维持评级） 业绩简评 2024 年 8 月 17 日公司披露半年报，上半年实现营收 12.4 亿元， 同比下降 4.2%；实现归母净利润 4.1 亿元，同比下降 20.6%。其 中，Q2 实现营收 6.4 亿元，同比下降 1.1%；实现归母净利润 2.1 亿元，同比下降 21.2%，主要由于 2Q23 出售风电场导致净利润基 数较高，剔除 2Q23 投资收益后，公司二季度净利润同比略有上升。 经营分析 Q2 发电量略有下降，上网电价小幅上升：公司 Q2 实现发电量 13.7 亿千瓦时，同比下降 2.6%，主要受部分区域风速下降所致，其中 上网电量 13.2 亿千瓦时，同比下降 4.5%。Q2 加权上网电价为 0.5187 元/千瓦时，环比 Q1 增加 2.5 厘/千瓦时，主要受宁夏、内 蒙上网电价略有提升以及地区结构性变化影响。上半年市场化交 易电量占总上网电量的 46.9%，同比下降 6pct。 在建工程大幅增加，多个项目推进加速：2Q24公司在建工程约26.7 亿元，环比 1Q24 增加 11.2 亿元。上半年多个项目推进加速，景 县南运河风电场二期 ...