平安银行：息差降幅收窄，不良生成率环比改善

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 08 18 年 月 日 平安银行（000001.SZ） 息差降幅收窄，不良生成率环比改善 事件：平安银行公布 2024 年中期业绩，2024 年上半年实现营业收入 771.32 亿元，同比下降 13.0%，较 1-3 月同比降幅收窄 1.1pc；实现归母 净利润 258.79 亿元，同比增长 1.9%，较 1-3 月同比增速下降 0.3pc。公 司公布 2024 年中期利润分配方案，每 10 股派发现金股利 2.46 元，测算 分红比例为 18.4%。 业绩：息差降幅收窄、投资收益亮眼 上半年营收、归母净利润同比增速分别为-13.0%、+1.9%，分别较 1-3 月 同比增速+1.1pc、-0.3pc，营收同比增速降幅收窄，主要得益于净息差降 幅收敛、投资收益增加，此外上半年信用成本较一季度提升 0.3pc 至 1.39%，使得归母净利润增速较一季度有所下降。 1）利息净收入：上半年利息净收入同比增速为-21.6%，较一季度增速基 本持平，上半年净息差为 1.96%，较一季度环比仅下降 5bps，主要源于 负债端成本改善。 A、资产端：24H1 ...