耐世特：上半年业绩低於预期，中国市场发展良好

2024 年 08 月 16 日 耐世特（1316.HK） 上半年业绩低于预期，中国市场发展良好 2024 上半年公司收入达到 21.0 亿美元，同比持平，归母净利润 1569 万，同比大幅下 降 54%。净利润大幅下降主要因为客户项目取消导致无形资产减值、所得税开支增加。 我们下调了公司 2024-2026 年的盈利预测，预计其收入将达到 43.6/46.5/50.0 亿，同比 增长 3.7%/6.6%/7.7%，归母净利润为 0.8/1.5/2.1 亿，同比增速为 108.1%/97.3%/37.1%。 下调目标价至 4.0 港元，对应 24 年和 25 年 16.8 倍与 8.5 倍预测市盈率，距离现价有 68%上涨空间，买入评级。 报告摘要 上半年净利润大幅下降。2024 上半年公司收入达到 21.0 亿美元，同比持平，归母 净利润 1569 万，同比大幅下降 54%。净利润大幅下降主要因为客户项目取消导致 无形资产减值、所得税开支增加。 亚太市场发展良好，北美市场发展承受压力。上半年公司在北美/亚太/其他地区收入 分别为 11.2/5.9/3.7 亿美元，分别同比-6.3%/+9.3%/+1.4%。 ...