军工行业本周观点：积聚信心，静待修复

华福证券 国防军工 军工本周观点：积聚信心，静待修复 投资要点： 本周核心观点： 8.5-8.17 两周维度看，国防军工指数（申万）下跌 6.42%，同期沪深 300 指 数下跌 1.15%，军工行业明显跑输，我们认为进入半年报披露期过程中部 分资金或存在一定避险行为，且过去两周杠杆类资金买入额亦同步下降， 军工板块调整或仍是资金行为。从宏观层面指引看，除"实现建军百年目 标"外，还提出"十四五规划执行进入集成交付关键期"，我们认为，半 年报披露结束后三季度末至四季度初或是重要微观层面订单及需求恢复观 测时点，在宏观层面指引力度较强背景下，需求侧修复或已不远，基于以 上，建议关注如下： 1）思路一：主战装备困境反转： ①航空：【中航沈飞】、【光威复材】、【三角防务】、【中航高科】； ②发动机：【航发动力】、【图南股份】、【华秦科技】； ③航天特种装备：【航天电器】、【菲利华】、【亚光科技】； 华福证券 ④信息化：【中科星图】、【邦彦技术】； ⑤数据链：【七一二】、【新劲刚】。 2）思路二：从 0-1 的"新质作战力"： ①"三高一低"：【北方导航】、【高德红外】； ②无人化：【航天电子】； 证 券 研 究 报 ...