沪农商行：2024半年报点评：营收利润实现双增，负债优势加强

证券研究报告 | 2024年08月19日 沪农商行（601825.SH）2024 半年报点评 中性 营收利润实现双增，负债优势加强 上半年营收与净利润均实现正增长。公司 2024 年上半年实现营收 139.17 亿元 （YoY,0.23%），归母净利润 69.71 亿元（YoY,0.62%）。其中二季度实现营收 68.32 亿元，增速较一季度下滑 6.82 个百分点；实现归母净利润 34.19 亿元， 增速较一季度下滑1.73个百分点。公司2024上半年年化加权平均ROE为11.89%， 同比下降 1.18 个百分点。 资产保持稳健增长，中期分红率提升至 33%。公司 2024 年上半年总资产同比 增长7.02%至1.45 万亿元，增速较为稳健。其中，上半年存款同比增长6.93%， 维持稳定增长；上半年贷款同比增长 6.18%。公司上半年末核心一级资本充 足率 14.68%，中期分红率提升至 33.07%，较 2023 年提升约 3 个百分点。 净息差同比收窄，负债优势强化。2024 年上半年净利息收入同比下降 2.61%， 主要是受 LPR 下行等因素影响，公司披露的上半年净息差 1.56%，同比下降 16 ...