报喜鸟：零售承压，乐飞叶表现突出

公司报告 | 半年报点评 零售承压，乐飞叶表现突出 公司发布半年报 24Q2 收入 11.3 亿同减 4.6%，归母 0.9 亿同减 38%，扣非后 0.7 亿同减 44%； 24H1 收入 24.8 亿同增 0.4%，归母 3.4 亿同减 15.6%，扣非后 3 亿同减 11.5%。24H1 零售较预期疲软，叠加天气和高基数，整体承压，公司通过 严格控制终端折扣、拓展渠道并升级渠道结构、加强品牌推广等方式积极 应对外部环境影响，实现营收正增长；公司加大市场开拓、品牌推广投入 及人力成本增加导致营销费用增加，且收到政府补助及投资收益减少。 公司拟每 10 股派发现金红利 0.7 元(含税)，共计派发约 1 亿；分红率约 30%； 收入分品牌看，24H1 报喜鸟收入 7.7 亿，同减 3.7%，占总 31%；哈吉斯 8.6 亿，同增 0.3%，占比 35%；乐飞叶 1.5 亿，同增 32%，占比 6%；宝鸟 5.1 亿，同减 2%，占 20%；恺米切＆TB 实现 0.9 亿，同减 6%，占 4%。 从门店数看，截止 24H1 公司共 1772 家环比 23 年底净增 11 家，其中直营 816；分品牌看报喜鸟共 ...