金融工程专题报告：长期布局商品指数，短期增配CTA

期货研究报告 | 金工研究 | 专题报告 | 长期布局商品指数，短期增配CTA | | --- | --- | | 2024 年06 月11 日 | 金融工程专题报告 | | | 中长期 CTA 策略在投资占有重要地位，其与商品指数之间的传统正相关关系在 | | | 近两年似乎被打破。尽管商品指数显示出稳健的上升趋势，但中长期 CTA 策略 | | | 却表现出了震荡偏弱的态势。本文希望通过分析商品指数和中长期 CTA（下文简 | | 称 | CTA）的历史差异及其原因，以回答不同尺度视角下如何配置的问题。得到了 | | | 如下结论： | | | 年以来商品指数相对 的比价处于上升趋 1. CTA 和商品指数对比来看，2019 CTA | | 相关报告 | 势，牛市中指数表现更佳，熊市中 CTA 表现更佳，差异源于不同品种的收益分 | | 招期金工专题报告： 20230322 | | | 上行趋势犹可期，商品配置正当 | 布。 | | 时-赵嘉瑜 | | | 20230714 招期金工专题报告： | 2. 长期视角下，投资者和 CTA 管理人有必要战略布局商品指数，主要是基于以 | | 把握商品指数化投资的 ...