紫燕食品：2Q24中报业绩点评：景气下修成本优势保持，中期分红超预期

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证 券 研 究 报 告 本报告导读： 业绩低于预期，基于对消费环境的影响，下修景气，成本优势保持，下 调盈利预测，但公司中期分红超预期，2024 年或百分百分红，对应股息 率达 6.5%，目前股价对应 2024 年 PE 15X。 投资要点： [Table_Summary] 投资建议：业绩低于预期，基于对消费环境对单店及开店进程的影 响，下调对公司开店增速及单店增长假设，下调 2024/25/26 年盈利 预测 EPS 至 0.89/0.98/1.03 元，原值分别是 0.93/1.07/1.16 元。结合 可比公司平均估值，下调目标价至 17.84 元，中期实施分红，对应 2024 年股息率或达 6.5%，对应 24 年 PE 15X，建议"增持"。 业绩低于预期，中期分红超预期。根据公司公告公司 1H24 实现营 收 16.63 亿元，同比-4.59%；扣非净利 1.63 亿元，同比+14.78%。对 应 2Q24 单季实现营收 9.69 亿元，同比-1.98%；扣非净利 1.24 亿元， 同比+15.05%。业绩低于预期，主因单店 ...