越秀服务：美居业务高增，回购+派息回馈股东

业绩简评 2024 年 8 月 20 日，公司发布 2024 年中期业绩：2024 年上半年实 现收入 19.60 亿元，同比增长 29.7%；归母净利润 2.78 亿元，同 比增长 12.1%。 经营分析 收入略超预期，归母净利润符合预期。2024H1 公司收入增长略超 预期，主因社区增值服务收入 6.45 亿元，同比+61.2%%，其中美居 业务收入 2.45 亿元，同比+207.0%。归母净利润符合预期，但增速 不及营收增速，主因毛利率下滑，公司综合毛利率同比下降 2.2pct 至 25.9%，主要因为：①物业管理服务毛利率下滑 0.6pct 至 15.4%； ②非业主增值服务毛利率下滑 3.8pct 至 28.7%；③社区增值服务 毛利率下滑 5.0pct 至 30.5%。 面积稳步增长，新增面积更独立更多元。截至 2024 年 6 月末，公 司在管面积 6667 万方，较 2023 年底增长 2.2%；合约面积 8881 万 方，较 2023 年底增长 6.4%。2024H1 公司新增合约面积 926 万方， 同比+12.1%。分来源看，第三方占比 65%，关联方占比 35%；分业 态看，住宅、TO ...