快手-W：AI驱动公司提质增效，盈利能力增强

2024 年 08 月 20 日 快手-W（01024.HK） 买入（维持评级） 港股公司点评 证券研究报告 AI 驱动公司提质增效，盈利能力增强 业绩简评 2024 年 8 月 20 日，公司披露 2024 年二季度业绩公告，2024Q2 实 现收入 310 亿元，同比增长 11.6%， Non-IFRS 净利润 46.8 亿元， 同比增长 73.7%。 经营分析 坚持推进提质增效策略，利润率创新高。2024Q2 公司毛利率达到 55.32%，同比+5.1pct，环比+0.5pct。费用端：销售费用 100.4 亿 元，销售费用率 32.4%，同比+1.29pct，环比+0.5pct；研发费用 28 亿元，研发费用率 9.1%，同比-2.32pct，环比-0.61pct；管理 费用 7.9 亿元，管理费用率 2.6%，同比-0.85pct，环比+0.99pct。 公司在构建的万亿参数大模型的基础上构建 AI 产品矩阵，上半年 已有近 2 万名商家借助 AI 矩阵实现优化经营。 DAU 高质量增长，用户运营效率提升。2024Q2，快手 DAU 达到 3.95 亿，同比增长 5.1%，MAU 达到 6.92 亿 ...