消费电子行业动态跟踪：苹果领军AI端侧创新，消费电子长期量价上行空间打开

华福证券 消费电子 苹果领军 AI 端侧创新，消费电子长期量价上行 空间打开 投资要点： AI 提升硬件的用户价值，看好苹果引领行业发展 端侧 AI 凭借其可用性及安全性，以及用户情境的强认知能力成为 Gen AI 的下一波创新浪潮。其中苹果作为硬件+操作系统+AI 模型三维 合一的厂商，我们看好其率先推出高完成度的 AI 终端产品。Apple intelligence 的推出也展示了苹果易用/强大的爆款产品特点，通过降低 提示词复杂度，减少内容在不同 app 流转等方式大幅提升了端侧 AI 的 可用性和便捷性。 第一阶段：硬件变革适配 AI 负载，催化存量设备换机 我们认为 AI 对 iPhone 的量/价影响分为 2 个阶段。第一阶段：价） 适配 AI 负载需要芯片底层架构，内存和整机设计方案的变更，带来处 理器、存储、电池、散热等单机价值量提升。量）高存量带来换机潮。 据 IDC，21-23 年 iPhone 销量均值为 2.32 亿，但是存量机从 2019 年的 9.5 亿增长到 14.6 亿部的历史新高，而 Apple AI 将仅支持 iPhone 15 Pro 以上机型，有望带来换机潮。 第二阶段 ...