小鹏汽车-W：Q2财报点评：毛利略超预期，关注爆款新车兑现

2024 年 08 月 20 日 国金证券研究所 8 月 20 日下午，小鹏汽车发布 24Q2 财报： 1、营收：24Q2 小鹏交付汽车 30,207 辆，同/环比+30.2%/+38.4%， Q2 营收 81.1 亿元，同/环比+60.2%/+23.8%。我们计算 Q2 单车 ASP 22.6 万元，同/环比+18.4%/-11.1%。 2、利润：24Q2 毛利 11.35 亿元，较去年同期大幅改善；毛利率 14.0%， 同/环比+17.9/+1.1pct。我们计算 Q2 单车毛利 1.46 万元，同/环比 -188.8%/+5.1%。Q2 归母净利润-12.9 亿元，同/环比-54.1%/-5.8%； H1 归母净利润-26.6 亿元，同比-48.3%。我们计算 Q2 单车净利-4.3 万元，同/环比-64.7%/-32.0%。 3、费用：24Q2 研发/销售、一般及行政开支分别为 14.7/15.7 亿元， 同比+7.3%/+1.9%，环比+8.7%/+13.4%，研发/销售、一般及行政开支 费用率分别为 18.1%/19.4%，环比-2.5/-1.8。 4、展望：公司预计 24Q3 汽车交付量在 41 ...