捷佳伟创：公司点评：业绩符合预期，平台化布局拓宽公司成长空间

业绩简评 2024 年 8 月 21 日，公司发布 2024 年半年报。2024H1 公司实现营 业收入 66.22 亿元，同比+62.19%；实现归母净利润 12.26 亿元， 同比+63.15%；其中 Q2 单季度实现营业收入 40.44 亿元，同比 +87.90%；实现归母净利润 6.48 亿元，同比+56.04%。 经营分析 TOPCon 在手订单充裕，全路线布局蓄力下轮技术迭代：2024 上半 年公司前期TOPCon电池设备订单进入大规模确收阶段从而实现高 速增长，同时公司展现了 TOPCon 设备优异的盈利能力，24H1 毛利 率为 31.62%，同比+5.17PCT。截至 24H1，公司合同负债为 184 亿 元，较 Q1 仍有 1.3%的增长，公司作为 TOPCon 技术路线性能领先 的整线设备供应商，在行业以 TOPCon 技术为主的大背景下，充分 受益于行业存量电池产线升级改造、头部厂商的新建以及海外企 业扩产举动。公司还积极布局 HJT/xBC/钙钛矿及叠层等电池路线： HJT 路线上，公司常州异质结中试线电池平均转换效率达到 25.6% （ISFH 标准），大腔室射频双面微晶技术全面量 ...