计算机行业周度点评：北美云厂商Capex增速新高，算力投入仍有保障

行业周度点评 计算机 证券研究报告 北美云厂商 Capex 增速新高，算力投入仍有保障 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|----------|-----------|--------|----------|-------| | 重点股票 | 2023A | | | 2025E | 评级 | | EPS | PE（倍） | （倍）EPS | （元） | PE（倍） | | | 海光信息 | 141.39 | 106.44 | 1.04 | 74.23 | 增持 | 资料来源：iFinD，财信证券 投资要点： 【行业观点】北美四大云厂商发布 24Q2 财报，合计资本支出同比增 长 59%，环比增长 19%，24 年全年资本支出指引维持乐观。Meta、 Microsoft、Google 和 Amazon 24Q2 的资本支出合计 531 亿元，同比 增长 59%，环比增长 19%，增速达到近 4 年新高。AI 算力景气度持 续得到验证，虽然近期有投资者担心算力投入和现金流成长的匹配度 问题，但我们认为 1）在此阶段算力投资的军备竞赛仍是第一要务， ...