诺力股份：大车战略效果初显，系统集成业务资源整合顺利

[Table_StockInfo] 2024 年 08 月 21 日 证券研究报告•2024 年中报点评 买入 （维持） 当前价：14.97 元 诺力股份（603611）机械设备 目标价：——元（6 个月） 大车战略效果初显，系统集成业务资源整合顺利 [Table_Summary] 事件：公司发布 2024 年中报，2024 年上半年营收 34.7 亿，同比增长 3.6%； 归母净利润 2.4亿，同比增长 8.3%。单二季度实现营收 17.2亿，同比增长 3.6%， 环比下降 1.8%，二季度归母净利润 1.3亿，同比增长 6.2%，环比增长 8.2%。 上半年国内叉车需求相对平稳，海外需求向好，公司大车继续保持高增长，三 类车同比改善明显，叉车板块带动营收稳健增长。 费用管控良好，净利率稳中有升。2024年上半年公司综合毛利率为 21.8%，同 比下降 0.6 个百分点；净利率 6.8%，同比增长 0.2 个百分点，毛利率下降主要 系产品结构变化、二类车收入占比提升所致。上半年公司期间费用率为 13.2%， 同比下降 1.1 个百分点，其中，销售/管理/研发/财务费用率分别同比 +0.6/-0.4/-0.1 ...