韦尔股份：1H24 业绩稳健 ， CIS 业务持续复苏

22 Aug 2024 CMB 国际全球市场 | 股票研究 | 公司更新 Willsemi (603501 CH) 1H24 业绩稳健 ， CIS 业务持续复苏 威盛电子发布了2024年半年度结果。营收同比增长36.5%至人民币120亿，而净利润从2023 年上半年的低基数（15.3亿）增长了790%，达到2024年上半年的137亿。按季度计算，公司 在2024年第二季度实现了创纪录的营收64亿（同比增长42.5%，环比增长14.2%，符合市场 预期）。第二季度净利润为8.09亿，较上一季度增长45.1%（2023年第二季度为净亏损状态 ）。毛利率提升至第二季度的30.2%（相较于第一季度的27.9%和2023年第二季度的17.3%） ，表明了持续的恢复迹象。成本结构的改善使得净利润率扩大至第二季度的12.6%（相较于第 一季度的9.9%和2023年第二季度的负1%）。管理层将这一业绩归因于以下几点：1）2024年 上半年消费者情绪的稳定恢复；2）威盛电子产品在高端智能手机市场（特别是国内安卓机型 ）的采用率增长以及汽车CIS的强劲增长；3）有利的产品组合带来的毛利率改善。维持买入 ， TP 调整为 115. ...