京东健康：利润端表现亮眼，高质量稳健增长

[Table_Title] 【广发传媒&医药&海外】京东健康 （06618.HK） 利润端表现亮眼，高质量稳健增长 [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 事件：京东健康发布 24 年中期业绩。24H1，公司实现营收 283.44 亿 元（人民币，下同），同比增长 4.6%，其中，医药和健康产品销售业务 （医药电商自营业务）实现营收 239.10 亿元，同比增长 3.2%；平台、 广告及其他服务实现营收 44.34 亿元，同比增长 12.5%，主要由于 3P 商家广告主数量增长，带来广告营销服务收入的增加。利润端，24H1， 公司实现归母净利润 20.37 亿元，同比增长 30.5%；Non-IFRS 净利润 26.44 亿元，同比增长 8.5%，Non-IFRS 净利率同比提升 0.3pct 至 9.3%。单季度看，24Q2，京东健康实现营收 151 亿元，同比增长 14.6%， 逐步摆脱高基数影响后，二季度实现稳健增长。 ⚫ 加速吸引商家入驻带来 3P 业务及广告收入良性增长，持续推进 O2O 业务布局。截至 24H1，平台商家数量增长至 8 万家，京东买药秒送服 务覆盖超 490 个城市，合作药 ...