中国平安：2024年半年报点评：代理人队伍规模止跌企稳

中国平安(601318) 报告日期：2024 年 08 月 22 日 代理人队伍规模止跌企稳 ——中国平安 2024 年半年报点评 投资要点 业绩概览 2024H1，中国平安归母净利润 746.19 亿元，同比+6.8%；归母营运利润 784.82 亿元， 同比略降 0.6%；年化 ROE 、营运 ROE 分别为 16.2%、16.4%，同比+0.8pt、-1.2pt； 寿险 NBV 223.2 亿元，同比+11%；产险综合成本率（COR）97.8%，同比-0.2pt；EV 1.48 万亿元，相比年初+6.2%；中期股息每股 0.93 元，同比持平；总体符合预期。 核心关注 1、寿险：新业务价值率驱动 NBV 增长 （1）NBV：2024H1，NBV 同比增速边际回落，放缓 9.7pt。从驱动因素看，虽然今 年上半年的新单保费同比下降 19%，但新业务价值率则显著提升 6.5pt 至 24.2%。 （2）渠道：2024H1，银保等多元渠道 NBV 占比达 17.4%，代理人渠道、银保渠道 的 NBV 同比增速分别为+10.8%、+17.3%。在代理人渠道方面：①队伍规模：2024H1 末，队伍规模 34 万， ...