司太立：2024年半年报点评：半年报业绩符合预期，国内制剂持续放量

证 券 研 究 报 告 司太立（603520）2024 年半年报点评 强推（维持） 半年报业绩符合预期，国内制剂持续放量 目标价：11 元 当前价：8.38 元 事项： ❖ 8 月 22 日，公司发布 2024 年半年报。24 年上半年公司实现收入 13.30 亿元 （+22.75%），归母净利润 0.23 亿元（-35.09%），扣非归母净利润 0.20 亿元（- 23.29%）。24Q2公司收入6.88亿元（+32.86%），归母净利润0.11亿元（-58.71%）， 扣非归母净利润 0.10 亿元（-44.90%）。 评论： ❖ 造影剂业务竞争优势持续增强。分业务看，24H1 公司造影剂收入 10.68 亿元 （+20.3%），其中国内制剂业务收入 2.97 亿元（+27.4%），碘原料药+中间体 7.71 亿元（+17.7%），CDMO 业务收入 0.35 亿元（-10.4%），喹诺酮收入 0.34 亿元（+49.0%）。 ❖ 集采推进国内制剂持续放量，出海战略有序实施。借助于山东省集采和国家集 采的中选，建立并完善公司在全国各省的销售网络，组建专业化的学术团队进 行推广，24H1 公司国内制剂业务实 ...