吉利汽车：系列点评十二：2024Q2净利超预期 产品周期强势

2024Q2 净利超预期 产品周期强势 2024 年 08 月 23 日 ➢ 事件概述：8 月 21 日，公司发布 2024 年二季报：2024Q2 营收 549.9 亿 元，同比+38.6%，环比+5.1%；2024Q2 归母净利 90.4 亿元，同比+954.8%， 环比+478.9%。2024Q2 毛利率 16.5%，同比+1.9pct，环比+2.8%。 ➢ 受益销量同比大增及产品结构优化 营收表现亮眼。收入端：2024Q2 营收 549.9 亿元，同比+38.6%，环比+5.1%，主要受益销量同比大幅提升及产品结 构升级、优化，2024Q2 销量 48.0 万辆，同比+33.4%，环比+0.9%，其中新能 源销量 17.6 万辆，同比+99.4%，环比+22.2%；占比 36.7%，环比+6.4pct； ASP：我们测算 2024Q2 单车 ASP 13.2 万元，同比+0.70 万元（采用收入/（吉 利汽车除领克之外的销量）粗略计算），主要受单价较高的新能源销量占比提升 驱动及整体折扣力度加大综合影响。 ➢ 毛利表现超预期+出售股权非经收益 净利亮眼。利润端：2024Q2 归母净利 90.4 亿元， ...