潍柴动力：中报略超预告中值，气体机+新业态驱动增长

业绩简评 8 月 22 日，潍柴动力发布 24H1 财报，营收 1124.9 亿，同比+5.99%， 其中 Q2 为 561.1 亿，同比+6.47%，环比-0.48%；归母净利 24H1 为 59.03 亿元，同比增长 51.41%，Q2 为 33.04 亿元，同比+61.71%， 环比+27.09%；毛利率 24H1 为 21.75%，同比+2.31pcts；半年度分 红比例从 50%提升至 55%。 经营分析与展望 1、利润端增速远大于收入端增速，亮眼表现核心原因：1）天然气 渗透率提升，上险口径 24H1 渗透率 36.1%，相对 23H1 的 16.1%增 加 20pcts，公司 Q2 天然气发动机上险量约 3.8 万，同比+1.5 万 台，环比+7k 台，天然气重卡发动机有更高的盈利能力。2）高排 量机型占比提升：23 年行业主销天然气排量为 12-13L 产品，因气 车相对柴油车动力稍弱，今年 13L 以上占比明显提升，且公司进 一步推出燃气车 4.0 平台，升级老款，推出 15L、17L 新款，进一 步降低贵金属用料，降低总质量，进一步抬升盈利能力。3）雷沃、 凯傲等业务持续向好：雷沃上半年营 ...