丽珠集团：收入短期承压，在研管线丰富，持续加大BD力度

华福证券 丽珠集团（000513.SZ） 收入短期承压，在研管线丰富，持续加大 BD 力度 投资要点： 公司发布 2024 年半年报 2024H1：实现收入 62.8 亿元，同比下降 6.1%，归母净利润 11.7 亿元，同比增长 3.2%，扣非归母净利润 11.6 亿元，同比增长 5.7%； 2024Q2：实现收入 30.4 亿元，同比下降 7.2%，归母净利润 5.6 亿 元，同比增长 1.9%，扣非归母净利润 5.7 亿元，同比增长 7.9%； 盈利能力改善明显，费用率控制较好 2024H1：公司整体毛利率 66%，同比提升 1.9pct；整体费用率下 降 3pct，其中：销售费用率为 27.7%，同比下降 1.7pct，管理费用率为 5.3%，同比提升 0.6pct，研发费用率为 7.8%，同比下降 1.3pct，财务 费用率为-1.2%，同比下降 0.6pct； 2024Q2：公司整体毛利率 67.3%，同比提升 2.2pct；整体费用了下 降 3.1pct，其中：销售费用率 28.4%，同比下降 2.2pct，管理费用率为 4.6%，同比下降 0.4pct，研发费用率为 8.3%，同比下降 0.8 ...