瑞鹄模具：2024年中报点评：业绩持续向好，汽零业务加速扩张

T[ 公 司 研 究/ 汽 车 行 业/ 证 券 研 究 报 告 《发挥装备+零部件一体化优势，打 造第二增长曲线》 [Table_Title] 瑞鹄模具（002997）2024年中报点评 2024 年 08 月 23 日 业绩持续向好，汽零业务加速扩张 规模效应凸显，盈利能力持续提升。上半年公司实现综合毛利率 24.15%，同比+2.81pct，其中装备业务毛利率 28.39%，同比提升 7.12pct；汽零业务毛利率 9.3%，同比-6.19pct。上半年净利率 16.15%， 同比+4.63pct。24Q2 公司毛利率 24.49%，同比/环比+4.84/+0.76pct； 净利率 16.08%，同比/环比+4.37/-0.17pct。 公司制造装备业务毛利 率提升主要系规模扩大叠加竞争力增强；汽零毛利率下降，主要系转 固较多带来折旧、摊销等较大，同时布局产能等带来费用增加，后续 随着投产车型增多、产量放大将带来产能利用率提升，毛利率有望逐 步恢复。 在手订单充足，积极探索海外市场。截至 24 年 6 月底，公司制造装 备业务在手订单 39.3 亿，比 23 年末增长约 15%，在手订单将在未来 14- ...