贝壳-W：业务跑赢市场整体表现，扩大及延长回购计划

贝壳（2423.HK/BEKE.US） 更新报告 业务跑赢市场整体表现，扩大及延长回购计划 2024Q2 经调整净利润 26.9 亿元，同比增长 13.9%，环比增长 93.5%： 2024Q2 公司总交易额为 8390 亿元，同比增加 7.5%。期内录得净收入 234 亿 元，同比增加 19.9%。期内毛利率为 27.9%，同比上升 0.5 个百分点，主要由 于家装家居及租赁服务的贡献利润率提升以及门店成本占净收入比例降低。 期内经调整净利润为 26.9 亿元，同比增长 13.9%，环比增长 93.5%。二季度 公司盈利能力得到改善，体现去年 Q1 的高基数影响基本消除。 一赛道业务经营质量持续提升：2024Q2 公司存量房交易额为 5707 亿元，同 比增加 25%，实现净收入 64 亿元，同比增加 14.3%，收入增速低于交易额增 速主要是因为北京链家门店收取的佣金率降低，贡献利润率恢复到 47.5%， 体现了交易规模恢复带来的良好经营杠杆。新房交易额为 2353 亿元，同比下 降 20.2%，实现净收入 79 亿元，同比下降 8.8%。收入增速降幅小于交易额降 幅，主要得益于货币化率的提升。期内，新房 ...