美好医疗：2024年中报点评：业绩环比增长显著，基石业务逐步企稳

证券研究报告 | 2024年08月23日 美好医疗（301363.SZ）——2024 年中报点评 优于大市 业绩环比增长显著，基石业务逐步企稳 2024Q2 业绩环比增长显著，下游呼吸机客户去库存影响逐步出清。2024 上 半年公司实现营收 7.06 亿元（-6.33%），归母净利润 1.69 亿元 （-29.78%），扣非归母净利润 1.63 亿元（-27.33%）。其中 24Q2 单季 营收 4.25 亿元（+9.83%），归母净利润 1.11 亿元（-16.14%），扣非 归母净利润 1.07 亿元（-13.55%）。公司 2024 上半年业绩有所承压， 主要系 24Q1 受基石业务呼吸机组件下游客户去库存影响较大，该影响 于 24Q2 逐步出清，业绩环比增长显著，收入/归母净利润分别环比增长 51%/91%。 基石业务有望企稳，新业务增长态势良好。2024 上半年，家用呼吸机组件 业务由于下游客户阶段性去库存的影响，收入下滑 11.9%，去库存影响 已于二季度逐步出清，后续订单有望逐步企稳。其他板块增长态势良好， 人工植入耳蜗板块营收增长 12.1%，家用及消费电子组件板块营收增长 36.6%，其他医 ...