潍柴动力：2024年中报点评：2Q业绩略高于预告中值，分红率升至55%

证 券 研 究 报 告 潍柴动力（000338）2024 年中报点评 强推（维持） 2Q 业绩略高于预告中值，分红率升至 55% 目标价：20.6 元 事项： 公司发布 2024 年中报：营收 1125 亿元、同比+6%，利润总额率 7.9%（24 年 激励目标 8%），归母净利 59.0 亿元、同比+51%，扣非净利 54.8 亿元、同比 +52%。 评论： 2Q 业绩高于预告中值，单季股权激励对应利润率 8.4%。2Q24 公司营收 561 亿元、同环比+6%/-0.5%，毛利率 21.4%、同环比+1.2PP/-0.7PP，期间费率 13.3%、 同环比-1.0PP/-1.0PP，销售费率同环比-1.2PP/-0.7PP。新会计准则"关于保证类 质保费用的列报"规定影响，营业成本增加 7.9 亿元、销售费用相应减少，还 原后毛利率 22.8%、同环比+2.6PP/+0.7PP。 利润总额 47.4 亿元、同环比+53%/+13%，利润率 8.4%、同环比+2.6PP/+1.0PP， 归母净利 33.0 亿元、同环比+62%/+27%，扣非净利 31.3 亿元、同环比 +68%/+34%。环比贡献看：其他 ...