恺英网络：Q2环比表现稳健，产品周期启动可期

业绩简评 8月22日，公司发布24年中报，H1收入25.6亿元/同增29.3%， 归母净利 8.1 亿/同增 11.7%，扣非归母 8.0 亿/同增 18.6%；24 年中期拟现金分红 0.1 元/股。2Q24 收入 12.5 亿/同增 22.1%，归 母净利 3.83 亿/同降 11.9%，扣非归母 3.77 亿/同降 3.3%。 经营分析 收入：H1 同比双位数增长，Q2 环比表现稳健。1）H1 收入同 比+29.3%，①分业务看，移动游戏收入 20.95 亿/同增 23.4%，信 息服务收入 3.97 亿/同增 76.6%，页游收入 0.6 亿/同增 91.9%， 预计主要系传奇奇迹游戏稳健，2H23 上线的《石器时代:觉醒》等 表现良好，1H24 持续贡献利润，且去年同期基数较低。②分地区 看，境外收入快速增长，同增 3.3 倍至 1.26 亿，主要系在中国大 陆地区以外发行《纳萨力克之王》（中国港澳台）等游戏，同时去 年发行的《新倚天屠龙记》（中国港澳台）、《KR 灵蛇》（韩国）持 续贡献收入。2）Q2 收入同增 22.1%，环比-4.6%，整体表现稳健。 盈利：净利率降低，主要系毛利率降低、营销推 ...