皖能电力：业绩贴预告上限，期待装机投产增厚利润

[Table_Contacts] [Table_Page] 中报点评|电力 证券研究报告 [Table_Title] 皖能电力（000543.SZ） 业绩贴预告上限，期待装机投产增厚利润 [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 上半年业绩盈利 10.7 亿元，贴近此前预告上限。公司发布 2024 年中 报，上半年实现营收 140 亿元（同比+14.4%），归母净利润 10.7 亿元 （同比+83.1%），其中 Q1、Q2 分别为 4.53、6.18 亿元，环比持续改 善。上半年投资收益达 6.85 亿元、同比增长 26%，其中长期股权投资 收益 5.81 亿元、神皖能源贡献 3.73 亿元；交易性金融资产持有收益 1 亿元、较上年同期基本持平。同期经营现金流达 25.76 亿元、同比大 幅增长 319%，预计主要为经营改善及去年下半年投产电站贡献收入。 ⚫ 火电盈利有望稳定，装机投产增强业绩向上弹性。2024H1 控股在运装 机 12.28GW，合肥 0.9GW 气电机组（控股）于 24 年 3 月实现双投； 24 年底前将陆续投产五台煤电，安徽钱营孜二期 1 台 1GW 机组（控 股）、2 台安徽中 ...