小米集团-W：汽车毛利率超预期，手机IOT持续增长

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 汽车毛利率超预期，手机 IOT 持续增长 小米集团-W(1810) [Table_Industry] 海外信息科技 [Table_Invest] 评级： 增持 股票研究 /[Table_Date] 2024.08.23 [table_Authors] 秦和平(分析师) 0755-23976666 qinheping027734@gtjas.com 登记编号 S0880523110003 本报告导读： [当前价格 Table_CurPrice] (港元)： 19.10 24Q2 经调整后净利润超预期，汽车毛利率大超预期，IOT、互联网表现亮眼，手机 持续增长。 投资要点： [Table_Summary] 盈利预测和投资建议：我们看好随着交付能力提升，汽车业务收入 持续增长，毛利率逐步改善；手机份额不断扩大，大家电出货量持 续增长，驱动手机及 IOT 业务收入增长。我们上调公司 2024-2025 调整后净利润预测为 252 亿元/293 亿元（前值为 196/202 亿元），给 予目标 ...