光电股份：首次覆盖报告：光电装备系统核心资产；定增扩产把握信息化发展机遇

光电股份（600184.SH）首次覆盖报告 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 光电装备系统核心资产；定增扩产把握信息化发展机遇 2024 年 08 月 23 日 我们首次覆盖兵器工业集团光电装备系统核心企业：光电股份（600184.SH）， 给予"推荐"评级，主要理由如下： ➢ 隶属于兵器工业集团；定增扩产积极迎行业复苏。光电股份是国内光电装备 系统科研、生产的重要基地，是国内外光学材料科研生产的主要供应商。1）2003 年 11 月，公司在上交所上市；2）2010 年，公司进行资产重组，形成以全资子 公司"西光防务"和"湖北新华光"为业务主体的布局；3）2023 年，公司拟定 增募资不超过 12 亿元用于精确制导、高性能光学材料及先进元件等项目建设， 积极扩产把握信息化装备的发展机遇。此外，公司目前是兵器工业集团下属唯一 光电类上市公司，目前兵器工业集团仍有光电类资产，可持续关注国企改革进程。 ➢ 防务业务营收占比较高；装备信息化带来发展机遇。1）20162021 年， 公司营收由 22.1 亿元增长至 33.1 亿元，20222023 年营收同比减少主要系产 品销量和结构变动影响。2 ...