中微公司：2024年半年报点评：刻蚀设备加速放量，新签订单高速增长

证 券 研 究 报 告 中微公司（688012）2024 年半年报点评 强推（维持） 刻蚀设备加速放量，新签订单高速增长 目标价：189.2 元 当前价：131.01 元 事项： ❖ 2024 年 8 月 22 日，公司发布 2024 年半年度报告： ❖ 1）2024H1：公司实现营业收入 34.48 亿元，同比+36.46%；毛利率 41.32%， 同比-4.57pct；归母/扣非归母净利润 5.17/4.83 亿元，同比-48.48/-6.88%； ❖ 2）2024Q2：公司实现营业收入 18.43 亿元，同比/环比+41.37/+14.81%；毛利 率 38.17%，同比/环比-7.73/-6.77pct；归母净利润 2.68 亿元，同比/环比63.23/+7.39%；扣非归母净利润 2.20 亿元，同比/环比-24.32/-16.23%。 评论： ❖ 2024H1 收入稳健增长，在手订单充沛助力公司业绩持续提高。半导体设备国 产化进程加速，公司前道刻蚀设备市占率大幅提升，2024H1 实现刻蚀设备收 入 26.98 亿元，同比+56.68%；首台 LPCVD 设备确认收入 0.28 亿元；受下游 需求 ...