良信股份：建筑领域拖累需求，周期底部蓄势

司 मे 良信股份（002706.SZ） 建筑领域拖累需求，周期底部蓄势 投资要点： 紧抓新机，发力营销变革。公司坚持"营销牵引，产品领先，提质 增效，绩效驱动"，全面推进"两智一新"战略，新设 4 大行业开发部、 6 大区共 54 个办事机构，加大投入建立端到端的客户服务体系，构建 覆盖全国的完备服务网络。同步增强公司解决方案产品力，自主开发的 Magic Link Power 平台构建以"电力+绿色"为主体的智慧能源业务产 品，业务涉及智能建筑、智慧园区、零碳园区、智能交通、政教等。推 动直流接触器产品广泛应用于新能源汽车（电池包/电控盒）、储能（大 储/工商业）、充电桩（液冷超充桩）等直流负载回路。 盈利预测与投资建议：公司是国内中高端低压电器龙头，全面实施 "两智一新"重点战略，加大业务投入。考虑到建筑行业下行严重拖累 市场需求，行业价格竞争激励。我们预计公司 2024-2026 年收入分别为 50.8/60.1/74.0 亿元（前值为 57.7/72.1/88.3 亿元），归母净利润分别为 5.0/6.1/7.7 亿元（前值为 5.7/7.8/10.2 亿元），对应当前股价 13/10/8 倍 PE ...