半导体存储行业跟踪：24Q2 SK海力士业绩环比改善，HBM3E销售额显著增长

证券研究报告 （优于大市，维持） 半导体存储行业跟踪： 24Q2 SK海力士业绩环比改善，HBM3E销售额显著增长 张晓飞（SAC号码：S0850523030002） 联系人：郦奕滢 2024年08月27日 投资策略 SK海力士发布公司24Q2财季业绩，24Q2实现营业收入16.42万亿韩元，同比+125%，环比+32%；实现净利润4.12万 亿韩元，环比+115%；单季度销售毛利率46%，同比+62pcts，环比+7pcts；单季度净利率25%，同比+66pcts，环比 +10pcts。 分业务而言，24Q2 SK海力士DRAM/NAND业务分别占营业收入比例为66%/31%，DRAM较24Q1业务占比环比有所提 升。其中，24Q2 DRAM位元出货量环比提升20%以上，ASP环比增长mid teen%；NAND位元出货量环比下降低个位 数百分比，ASP环比提升mid-high teen%。分下游应用而言，SK海力士认为：（1）PC：需求复苏相对弱于预期。但 预计高规格设备将推动下半年需求；（2）手机：上半年需求温和复苏，下半年随着人工智能旗舰机和折叠机的推出， 预计需求逐步改善；（3）服务器：AI驱动需求 ...