奥福环保：重卡市场结构改变致24H1亏损

证券研究报告 资料来源：Wind 奥福环保 (688021 CH) 重卡市场结构改变致 24H1 亏损 华泰研究 中报点评 投资评级(维持): 增持 目标价(人民币): 7.90 环保工程及服务 2024年8月25日│中国内地 目标价 7.90 元，维持"增持"评级 奥福环保发布半年报，2024 年 H1 实现营收 1.41 亿元（yoy-26.66%），归 母 净 利 -1361.60 万元（ yoy-172.91% ）， 扣 非 净 利 -1929.98 万 元 （yoy-234.45%）。其中 Q2 实现营收 6976.25 万元（yoy-26.33%， qoq-2.65%），归母净利-483.82 万元（yoy-150.21%，qoq+44.88%）。我们 预计公司 2024-2026 年 EPS 分别为 0.50、0.94、1.19 元。可比公司 24 年 Wind 一致预期 PE 均值为 15.8 倍，给予公司 24 年 15.8 倍 PE，目标价 7.90 元（前值 12.50 元），维持"增持"评级。 天然气重卡销量同比+104%，挤占柴油重卡市场份额 根据中国汽车工业协会统计，2024 年上 ...