陕鼓动力：2024年半年报点评：24H1业绩承压，设备订货同比增长26.8%

[Table_StockInfo] 2024 年 08 月 26 日 证券研究报告•2024 年半年报点评 买入 （维持） 当前价：7.23 元 陕鼓动力（601369）机械设备 目标价：——元（6 个月） 24H1 业绩承压，设备订货同比增长 26.8% [Table_Summary] 事件：公司发布 2024年半年报，24H1实现营收 50.0亿元，同比-3.5%；归母 净利润 4.6 亿元，同比-13.3%；单 24Q2 实现营收 25.1 亿元，同比-0.4%，环 比+0.8%，归母净利润 2.2 亿元，同比-16.0%，环比-4.6%。24H1 整体业绩略 低于预期,订货同比显著增长。 气体业务占比提升，公司盈利能力优秀。24H1公司综合毛利率为 23.4%，同比 -0.58pp，毛利率小幅波动主要系公司业务结构改变，毛利率相对较低的气体业 务占比提升 6.6pp 至 37.1%，细分气体业务、设备销售的毛利率均实现同比提 升；净利率为 10.4%，同比-0.56pp；期间费用率为 9.0%，同比+0.70pp；细分 来看，管理、销售、研发和财务费用率分别同比-0.06pp、-0.08pp、+0.7 ...