创维数字：2024半年报点评：传统业务受需求影响短期承压，车载、XR业务有望贡献长期增长

证 券 研 究 报 告 创维数字（000810）2024 半年报点评 推荐（维持） 传统业务受需求影响短期承压，车载&XR 业 务有望贡献长期增长 事项： ❖ 2024 年 8 月 24 日，创维数字发布 2024 年半年度报告。公司 2024 年上半年实 现营业收入 44.53 亿元（YoY-13.87%），实现归母净利润 1.82 亿元（YoY42.76%）。分季度来看，2024Q2 公司实现营收 21.70 亿元（YoY-23.28%，QoQ5%），实现归母净利润 0.76 亿元（YoY-62.47%，QoQ-28.78%）。 评论： ❖ 智能终端业务需求不及预期&价格下探，公司主动放弃负毛利业务。2024 年 上半年公司智能终端业务实现收入 32.94 亿元（YoY-12.63%），营收占比 73.97%。受市场竞争影响，机顶盒及宽带网关产品价格不断下探，消费力不足 导致市场需求不及预期，同时基于规避恶性价格竞争，公司主动放弃了部分负 毛利订单。（1）数字智能机顶盒方面，公司 8K 超高清机顶盒分别获得中国移 动河南、河北分公司独供标包，6 月中国电信 IPTV 机顶盒集采项目中以最高 总价值中标，此 ...